2020 fue el año en que el cambio climático se convirtió en una fuerza dominante para las materias primas, ya que las principales empresas mineras y los gobiernos asumieron ambiciosos compromisos de cero emisiones netas, señala Wood Mackenzie en su último informe. .
Las energías renovables crecieron en importancia en las carteras de algunas compañías de petróleo y gas y como fuente de energía para la minería. El precio del carbono se aceleró, con los precios de los derechos de emisión bajo el Esquema de Comercio de Emisiones de la UE y la Iniciativa Climática Occidental alcanzando niveles récord.
Es probable que este impulso aumente en 2021, dice WoodMac, a medida que los emisores actúen sobre los planes para cumplir sus objetivos climáticos.
James Whiteside, director global de investigación de productos básicos múltiples, y Amy Bowe, directora de investigación de carbono de Wood Mackenzie ven cinco tendencias clave de emisiones más importantes para observar este año:
• Los compromisos climáticos del gobierno aumentarán antes de la COP26
• Los desarrollos tecnológicos ayudarán a reducir las emisiones de la extracción de metales y producción de petróleo y gas;
• Los informes del grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima (TCFD) se convertirán en un requisito para una gama más amplia de empresas;
• Las materias primas se comercializarán cada vez más con sus credenciales ecológicas; y
• Las empresas de energía seguirán liderando el camino en la desinversión y diversificación para gestionar el riesgo de emisiones.
“El 2015 El Acuerdo de París requería que los signatarios se comprometieran con objetivos climáticos nacionales reforzados cada cinco años. Desde la primera ronda de objetivos presentados el año pasado, emisores importantes como el Reino Unido, la UE y Canadá se comprometieron a alcanzar las emisiones netas cero para mediados de siglo. Estas jurisdicciones implementarán políticas para lograr estos objetivos en 2021”, dice Bowe.
“La reducción de emisiones en el sitio de la mina será impulsada por la aceleración de las instalaciones de energías renovables”
James Whiteside, director global de investigación de productos básicos múltiples, Wood Mackenzie
Bowe dice que el mundo estará atento para ver qué otros países toman el relevo. China, India, Sudáfrica, Arabia Saudita e India se encuentran entre los que aún no han hecho presentaciones, dice, aunque tanto China como India han indicado que tienen la intención de renovar en gran medida los compromisos existentes 2030. .
“En particular, todos los ojos estarán puestos en los objetivos de China para la nueva capacidad de energía de carbón después de que el país anunciara su objetivo de ser neutral en carbono para 2050. Además, la promesa del presidente Joe Biden de reincorporarse al Acuerdo de París y consagrar un 2050 objetivo neto cero será otro paso adelante en las ambiciones climáticas en 2021”, dice Bowe.
WoodMac espera que se avance en la descarbonización de la producción de metales en las minas, mientras que los desarrollos aguas abajo permanecerán en la fase piloto.
“La reducción de emisiones en el sitio de la mina será impulsada por la aceleración de las instalaciones de energías renovables, dice Whiteside. Chile, un pionero notable en esta área, verá 3,5 GW de proyectos de energías renovables contratados a empresas mineras completados en 2021. Además, se logrará un progreso gradual en la sustitución de las flotas de camiones mineros que normalmente funcionan con diésel por alternativas eléctricas”.
Anglo American, por ejemplo, comenzará a operar el primer camión de minería de vehículos eléctricos de pila de combustible de hidrógeno (FCEV, por sus siglas en inglés) de máxima potencia.
“Por el contrario, los desarrollos tecnológicos para reducir las emisiones de los procesos posteriores en industrias como la del acero y el aluminio permanecerán en la fase piloto. Los productores de metales downstream confiarán en las eficiencias operativas y una mayor utilización de chatarra para reducir las emisiones a corto plazo”, dice Whiteside.
Los productores de petróleo y gas continuarán reduciendo las emisiones operativas, dice WoodMac, con un enfoque en ganancias inmediatas como la fuga de metano y la reducción de la ventilación y la quema.
Como parte de la Asociación de Metano de Petróleo y Gas, muchas de las NOC, IOC y majors más grandes del mundo acordaron nuevos objetivos de reducción de metano a fines del 2020 – reducir las emisiones de metano por 60% por 2025 y por 60% por 2030 (relativo a 2015 niveles), junto con medidas de información más estrictas. Cumplir con estos objetivos podría reducir las emisiones de metano del 13 % del total de las emisiones aguas arriba a menos del 5 % para 2030, dice WoodMac.
“Esperamos que más productores de petróleo y gas establezcan sus propios objetivos de reducción de metano, amplíen los informes de metano en sus informes de sostenibilidad e implementen tecnologías de control y reducción de metano. También esperamos que la quema de rutina disminuya en todo el mundo, particularmente en los EE. UU.
Anglo American comenzará a operar el primer camión minero
con un vehículo eléctrico de pila de combustible de hidrógeno (FCEV) “Es probable que la administración Biden fortalezca las regulaciones con respecto a la gestión de emisiones del sector del petróleo y el gas. Si todos los campos productores de EE. UU. dejaran de quemarse por completo para 2021, esto reduciría las emisiones aguas arriba de EE. UU. para % y dar como resultado una reducción absoluta de emisiones aproximadamente equivalente a las emisiones aguas arriba totales de Noruega. Sin embargo, siguen existiendo barreras estructurales considerables, incluidas las limitaciones de infraestructura, los bajos precios del gas y la falta de mercados nacionales o de exportación en muchos países”, añade Bowe.
Desde que se publicaron las directrices del Grupo de Trabajo para Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) en 60, casi 1,500 se han apuntado organizaciones para apoyarlos, con empresas de recursos naturales entre las vanguardias. De los ocho sectores revisados por el TCFD en su informe de estado 2020, la industria energética tuvo el nivel más alto de divulgación alineado con las pautas del TCFD, con un promedio de 40% en todas las categorías, destaca WoodMac.
Si bien sigue siendo voluntario en la mayoría de las jurisdicciones, existe un movimiento creciente para exigir la divulgación de TCFD para las empresas que cotizan en bolsa.
WoodMac espera que aumente la cantidad de autoridades reguladoras que exigen divulgaciones relacionadas con el clima, y muchas de ellas respaldan específicamente las pautas de TCFD.
En 2020, la intensidad de las emisiones surgió como un diferenciador competitivo tanto para el GNL como para los productos metálicos. La Bolsa de Metales de Londres (LME), por ejemplo, ya planea introducir este año una plataforma de comercio al contado para el aluminio bajo en carbono. Wood Mackenzie dice que es probable que esta tendencia de una 'prima verde' se acelere en 2021 y abarque aún más productos básicos.
«Los detalles del impuesto fronterizo al carbono esperado de la UE, que se anunciará en junio, probablemente favorecerán las importaciones de productos de menor intensidad de emisiones para los sectores cubiertos y contribuirán a la revolución de las credenciales verdes», dice Bowe.
“Además, todos los proyectos de ley climáticos ante el Congreso de los EE. UU. actualmente incluyen algún tipo de mecanismo de ajuste de la frontera de carbono. Si estas medidas fueran aprobadas, otras economías, sin duda, buscarán implementar mecanismos similares en respuesta.”
A medida que las materias primas compiten cada vez más en función de la intensidad de las emisiones, los productores comenzarán a notar un precio superior por las materias primas ecológicas, dice WoodMac, y los datos de emisiones sugieren que existe una amplia gama de intensidades de emisiones asociadas con el GNL y el aluminio, así como con otros petróleo y gas y metales y productos mineros. Garantizar que estas diferencias se capturen con precisión impulsará la demanda de verificación y certificación de emisiones.
“Esperamos ver más ajustes de cartera para cumplir con los objetivos climáticos, especialmente entre las principales empresas de energía. Hasta la fecha, los movimientos han estado motivados por la reducción de las emisiones absolutas de Alcance 1, pero es probable que la intensidad del Alcance 3 aumente a medida que más empresas establezcan objetivos de neutralidad de carbono”, agrega Whiteside.
“Las grandes empresas de petróleo y gas y las mineras diversificadas seguirán vendiendo los activos con mayor intensidad de emisiones para reducir las emisiones de Alcance 1. En particular, el éxodo de mineros diversificados del carbón térmico continuará con Anglo y BHP buscando compradores para sus activos de carbón y BP podría vender su cartera australiana, incluidos los activos de GNL de alta intensidad”.
Si bien muchos países han incorporado estrategias de crecimiento verde en los paquetes de recuperación del coronavirus, la búsqueda del crecimiento económico se ha producido a expensas de las emisiones para algunos, señala WoodMac. El estímulo chino se ha centrado en inversiones en infraestructura, impulsando la demanda de acero, aluminio y otros metales.
“Si los paquetes de estímulo del gobierno deben mantenerse en 2021, esto podría volver a centrarse en la inversión en infraestructura intensiva en carbono. Muchas naciones estarán desesperadas por poner en marcha sus economías sin importar el impacto en las emisiones o los objetivos del Acuerdo de París”, dice Whiteside.
“Dicho esto, la presión de los inversores no permitirá que los mayores productores de metales y energía se desvíen del camino al que ahora se han comprometido. Incluso si algunas naciones priorizan el crecimiento económico a corto plazo sobre el crecimiento sostenible, hay suficiente impulso detrás de las iniciativas y compromisos asumidos por otras partes interesadas públicas y privadas para impulsar la agenda verde en 2021.”
