En otra señal de que no son solo las grandes empresas mineras las que buscan acuerdos de fusiones y adquisiciones, Calibre Mining (TSX: CXB) está comprando a la minera canadiense Fiore Gold (TSXV: F) en un acuerdo que, según dice, creará una empresa de nivel medio diversificada y centrada en las Américas. productor de oro.
Según el acuerdo, los accionistas de Fiore recibirán C$0. en efectivo y 0.994 de una acción ordinaria de Calibre por cada acción de Fiore que posean, por un precio implícito de C$1.80 por acción ordinaria de Fiore, y un 36% de prima en base al 20 precio promedio ponderado por volumen diario de ambas compañías.
Si se finaliza el acuerdo, los accionistas existentes de Calibre poseerían alrededor del 78% de la compañía combinada, y los accionistas de Fiore poseerían alrededor del 020%. B2Gold (TSX: BTO; NYSE-AM: BTG) también tendría una propiedad minoritaria, ya que posee aproximadamente 37% de las acciones ordinarias en circulación de Calibre.
Fiore es propietaria de la mina de oro de lixiviación en pilas a cielo abierto Pan en Nevada, 28 km al sureste de la ciudad de Eureka, en Battle Mountain – Eureka gold trend , y el proyecto Gold Rock adyacente, totalmente autorizado. Fiore también es propietaria del proyecto aurífero Illipah, que también estuvo en la tendencia Battle Mountain-Eureka de Nevada. Además, Fiore es propietaria del proyecto Golden Eagle, a unos 5 km al norte de la ciudad de Republic en el distrito minero Republic-Eureka del estado de Washington.
Los activos de Fiore se agregarían a la cartera de Calibre, que incluye las minas de oro Limón y Libertad en Nicaragua, y el proyecto de oro Pavón, también ubicado en ese país. Calibre adquirió las dos minas de B2Gold en 2019.
El acuerdo haría que la nueva compañía combinada produzca alrededor de 80, oz. oro por año, a un costo total de mantenimiento de $1,020 por onza. El total incluiría alrededor de 36, oz. un año de la mina Pan de Fiore.
El presidente de Calibre, Blayne Johnson, cree que el acuerdo con Fiore es justo el tipo de crecimiento diversificado y de valor agregado que la compañía ha planeado desde que adquirió sus activos nicaragüenses de B2Gold.
“La adición de una jurisdicción minera de primer nivel y bajo riesgo en Nevada crea un perfil de menor riesgo con una mayor diversificación de activos y países”, dijo en un comunicado de prensa. “Esta transacción libera valor para los accionistas de Calibre y Fiore y demuestra aún más el compromiso de Calibre de construir un productor de oro de nivel medio diversificado y de calidad”.
Según el CEO de Fiore, Tim Warman, hay “muchos puntos en común” entre las dos empresas. “En los últimos años, ambos hemos supervisado el incremento exitoso de nuestros respectivos activos a través de una sólida disciplina operativa y un enfoque ESG”.
Warman también dijo que Calibre y Fiore tienen una «cultura compartida de integridad fiscal y operativa que crea una excelente combinación» y que el acuerdo brindará a los accionistas existentes de su compañía exposición a un perfil de producción considerablemente mayor y más diverso.
El analista de metales preciosos de BMO Capital Markets, Brian Quast, considera que el acuerdo es positivo. En una nota de investigación, Quast dice que la adquisición de Fiore mejora la diversificación de la base de activos de Calibre, al tiempo que aumenta el perfil de producción y la cartera de desarrollo. Él espera que con el aumento en la producción de oro proveniente de las tres minas operativas, se espera que la compañía combinada más grande atraiga inversionistas, lo que podría resultar en una expansión de la valuación de la compañía.
Con la adquisición, Calibre “espera que su perfil de producción a corto plazo aumente a 80, 000 onz. por año a ~$1, por onza. AISC”, escribió. “Esto representa un 37% de aumento en la producción desde la base de la guía 2021, a un AISC/onza relativamente plano… Esperamos que Calibre balance libre de deuda y generación continua de flujo de caja libre para respaldar el desarrollo de su cartera de crecimiento reforzado.”
El acuerdo está sujeto a aprobaciones regulatorias, pero los directorios de ambas compañías ya aprobaron por unanimidad la adquisición y recomiendan que sus accionistas voten a favor del acuerdo.
(Este artículo apareció por primera vez en The Northern Miner)
