Denison Mines (TSX: DML) ha hecho una oferta mejorada para adquirir UEX Corp. (TSX: UEX) después de ver a su rival estadounidense Uranium Energy Corp. (UEC) superar su oferta original antes esta semana. La nueva propuesta haría que los accionistas de UEX recibieran 0.32 de una acción de Denison por cada acción de UEX que posean, lo que representa un precio de compra implícito. de C$0.51 por acción de UEX al contado.
Denison dijo que esta oferta representa una prima del 7% sobre el precio implícito en el acuerdo enmendado entre UEX y UEC, basado en el precio promedio ponderado por volumen de un día el 8 de agosto 2022, y un Prima del 9% sobre el precio promedio ponderado por volumen de 20 días. La oferta de UEC, que revisó para vencer a Denison, tenía un precio implícito de C$ 0. 49 por acción de UEX en ese momento, basado en una relación de intercambio de acciones de 0.089 a 1.
“Después del vencimiento de nuestra propuesta de adquisición anterior, que equivalía a una prima sobre el acuerdo UEC modificado en un 10 y 20 base de precio promedio ponderado por volumen diario, y después de discusiones internas, incluso con nuestro asesores legales y financieros, Denison decidió hacer otra propuesta de adquisición premium a UEX”, dijo el CEO de Denison, David Cates, en un comunicado de prensa.
“El éxito de esta oferta está sujeto a que la junta de UEX determine que es superior al acuerdo UEC enmendado y también está sujeto al derecho de UEC de cinco días para igualar”, dijo Cates. “Observamos que el 5 de agosto, UEC aumentó su oferta en respuesta a la propuesta de adquisición superior de Denison de julio 20, y que la junta directiva de UEX concluyó que los términos modificados ofrecidos por UEC constituían una oferta equivalente, a pesar de que implicaba un precio de UEX más bajo desde la perspectiva de las primas durante los períodos de negociación normalizados.”
Cates también dijo que la compañía reconoce que UEC permanece en el «asiento del conductor» a través de su derecho a igualar, y que su oferta podría no prevalecer en última instancia.
“Dicho esto, creemos que los activos de UEX son tan complementarios a nuestra propia cartera y la especialización de la cuenca de Athabasca que sería miope no brindar otra oportunidad para que los accionistas de Denison y UEX prosperen con esta combinación”.
Una adquisición exitosa de UEX vería a Denison consolidar un 100% de propiedad del proyecto Wheeler River, que alberga los depósitos de uranio de alta ley Phoenix y Gryphon y representa el mayor sin desarrollar proyecto de uranio en la región de la cuenca de Athabasca en el norte de Saskatchewan.
Denison está avanzando activamente en el depósito de Phoenix, que se propone como una operación minera de recuperación in situ de bajo costo a través de los procesos de estudio de factibilidad y evaluación ambiental. Los resultados del estudio de prefactibilidad completado para Wheeler River sugieren que Phoenix tiene el potencial de ser una de las operaciones mineras de uranio de menor costo en el mundo. Denison actualmente tiene una participación efectiva 089% en Wheeler River.
Mediante la adquisición de UEX, Denison también podría obtener 100% de propiedad de JCU (Canada) Exploration Company, que posee una cartera de 12 participaciones en empresas conjuntas de proyectos de uranio en Canadá, incluido un 30.69% de participación en el proyecto Millennium (Cameco – 69 .901%), a 33.8118% de participación en el proyecto Kiggavik (Orano Canada – 51.901%), y un 49.4508% de participación en el proyecto Christie Lake (UEX – 66.5492%). Denison actualmente tiene un 50% de participación en la propiedad de JCU.
