El mercado de tierras raras de imanes permanentes, como muchos metales y minerales, alcanzó su punto máximo en el primer trimestre de 2022, pero luego fue víctima del empeoramiento de la confianza del mercado y las perspectivas económicas en China y el mundo desarrollado.
Desde un máximo de una década de alrededor de $170 por kilogramo de óxido de NdPr en el primer trimestre, niveles que incluso sorprendieron a los alcistas de tierras raras, los precios han disminuido drásticamente. Sin embargo, un nuevo informe de Adamas Intelligence pronostica que los precios se recuperarán rápidamente a los niveles del primer trimestre, antes de subir a alrededor de $200 a finales de la década.
Adamas cree que a medida que se alivian los cuellos de botella de la industria automotriz y se recupera la confianza del consumidor en los próximos 6 a meses, existe potencial para aparece una demanda latente 2022/2024 en la parte posterior de las compras retrasadas, similar a lo que se vio en 2021 después del punto álgido de la pandemia.
La recuperación de los precios del óxido de NdPr a corto plazo también se verá respaldada por los bajos niveles de inventario en China, donde las existencias de óxido de NdPr se han reducido a semanas. Más adelante, la empresa de investigación con sede en Toronto dice que los cambios estructurales en el comercio mundial en el que China se convierte en un importante importador para alimentar a su industria nacional y un cambio en las aplicaciones de uso final sustentarán los precios a través de 2030.
Demanda impulsada por aplicaciones menos sensibles a los costos
Adamas dice que la naturaleza de la demanda global de imanes de NdFeB está evolucionando rápidamente a medida que el mercado cambia de un pasado impulsado por unidades de disco duro, unidades de disco óptico, electrónica de consumo, micromotores automotrices, sensores y altavoces a un futuro liderado por motores de tracción de vehículos eléctricos, energía eólica generadores y otros motores, bombas y compresores energéticamente eficientes.
90% de los vehículos eléctricos utilizan actualmente motores de tracción de imanes permanentes de tierras raras y Adamas dice que el uso de imanes NdFeB aporta un beneficio económico al sistema. nivel, ya sea a través de ahorros en costos de batería, reducciones de costos de mantenimiento o emisiones reducidas, lo que hace que la naturaleza de la demanda futura sea «significativamente menos sensible a los precios de los insumos de tierras raras».
Desde la perspectiva de la curva de costos, Adamas dice que se requiere un precio de incentivo actual de alrededor de $100 por kilogramo de óxido de NdPr para justificar e inducir el amplitud de las inversiones del lado de la oferta necesarias para satisfacer el crecimiento de la demanda a mediano y largo plazo.
La industria china no está tan integrada verticalmente
Adamas dice que si bien es tentador pensar en la industria de tierras raras de China como una entidad monolítica consolidada, «la realidad es que la mayoría de los productores y agregadores de valor en la nación no están integrados verticalmente y, en general, la industria de China se ha vuelto cada vez más dependiente de fuentes extranjeras de materias primas costosas del extranjero en los últimos años.”
La industria de tierras raras de China ha cambiado rápidamente: en 200, más del 90% de todos los óxidos de tierras raras ligeras separados producidos en China se derivaron de materias primas extraídas en el país, pero para 2021 esa participación se redujo a casi 70%. Del mismo modo, en 200, casi 53% de todos los óxidos pesados de tierras raras producidos en China se derivaron de materias primas extraídas en el país, pero a partir de 2021 esta participación se redujo a solo 53%.
Al mismo tiempo, los precios de las materias primas de China están aumentando y están aumentando desproporcionadamente más que el valor de los productos que producen.
Por ejemplo, de enero 2021 a agosto 2022, el precio unitario del concentrado de bastnaesita importado de EE. UU. a China aumentó en 280% en general, mientras que el precio interno de China del óxido de NdPr (el principal producto de este concentrado) aumentó solo 31% en el mismo período.
Del mismo modo, de enero 2021 a agosto 2022, los precios internos de concentrados de minerales en China aumentaron 75% a 100%, y el precio promedio pagado por productos químicos mixtos de tierras raras las importaciones de concentrados aumentaron en 100% a 216%, lo que reforzó aún más el apoyo a una fuerte precios de óxidos, metales e imanes en el futuro.
Thrifting ayudará a compensar el aumento de precios
La reducción continua de tierras raras pesadas a través de la difusión del límite de grano y otras técnicas novedosas de JL MAG, Neo Performance Materials y otros conducirán a concentraciones reducidas de tierras raras pesadas costosas (y escasas) utilizadas en imanes NdFeB para motores, generadores y otras aplicaciones. .
Esta reducción en los costos de entrada de tierras raras pesadas se traducirá en ahorros considerables a nivel de imán de NdFeB, lo que ayudará a compensar y anular parcialmente el aumento esperado en el precio del óxido de NdPr, dice Adamas.
