La empresa líder en transmisión de metales preciosos Royal Gold (NASDAQ: RGLD) ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir todas las acciones emitidas y en circulación de Great Bear Royalties (TSXV: GBRR) por una contraprestación en efectivo de 6,65 dólares canadienses por acción.
El precio de adquisición representa una prima del 43 % sobre el precio de negociación promedio ponderado por volumen de 20 días de GBR en TSX Venture Exchange hasta el 8 de julio inclusive, valorando a la compañía en aproximadamente C $ 199,5 millones (alrededor de $ 153 millones) sobre una base totalmente diluida.
El principal activo de Great Bear es una regalía neta de retorno de fundición del 2% que cubre la totalidad del proyecto Great Bear en el distrito Red Lake de Ontario, propiedad indirecta y operado por Kinross Gold. Como parte del proceso de diligencia debida, Royal Gold ha celebrado un acuerdo de cooperación con Kinross que le proporcionó acceso al personal de Kinross ya cierta información no pública relacionada con el proyecto Great Bear.
A cambio, Royal Gold modificará ciertos términos del acuerdo de regalías al cierre de la adquisición, lo que incluye brindar una opción a Kinross para comprar una participación del 25 % en las regalías por un monto equivalente al 25 % del precio de compra de GBR, ajustado por inflación, en cualquier momento desde la fecha de cierre de la transacción hasta la primera de: una decisión de construcción para el proyecto, o 10 años después de la fecha de cierre de la transacción.
“La regalía representa uno de los pocos intereses de regalías que cumple con todas las características que buscamos en nuestras inversiones, a saber, la alta calidad de gestión, proyecto y jurisdicción”, dijo el director ejecutivo de Royal Gold, Bill Heissenbuttel, en un comunicado de prensa.
“Nuestro enfoque único de la transacción nos permitió trabajar de cerca con Kinross para comprender los aspectos técnicos del proyecto Great Bear y su visión para el desarrollo de lo que creo que será un activo de primer nivel en términos de producción y vida útil de la mina”.
La propiedad está ubicada a 25 km al sureste de la ciudad de Red Lake, Ontario, y comprende 9.140 hectáreas de concesiones contiguas. El proyecto tiene un importante potencial de exploración, dado que alrededor del 80% de la propiedad permanece sin explorar.
Actualmente, Kinross está llevando a cabo un programa integral de exploración y desarrollo en el proyecto Great Bear para respaldar su visión de un gran complejo minero de larga duración, que incluye una mina inicial a cielo abierto de alto grado y potencialmente una mina subterránea considerable a más largo plazo. Se espera un recurso mineral inicial para fines de 2022, seguido de un estudio de prefactibilidad.
Antes de su adquisición, el proyecto Great Bear ha visto más de 340.000 metros de perforación en 794 pozos de perforación, lo que ha llevado a cinco descubrimientos de oro de alta ley. El descubrimiento más importante es la zona de falla LP a gran escala, que mide 10,8 km de largo y muestra características geológicas similares al depósito Hemlo de Barrick Gold.
Este año se planean cerca de 200.000 metros de perforación en la zona de falla de LP.
