El crecimiento de la producción mundial de mineral de hierro se acelerará en los próximos años, poniendo fin al estancamiento que ha persistido desde que los precios del mineral de hierro alcanzaron un promedio mínimo de una década de $ 55 por tonelada en 2015, analista de mercado Soluciones Fitch afirma en su último informe de la industria.
El crecimiento continuo, aunque más lento, en Australia, el crecimiento más rápido en Brasil y la estabilización en la producción de mineral de China continental serán los principales impulsores del crecimiento. Fitch dice. China invertirá fuertemente en minas en el extranjero para mejorar la seguridad del suministro de importación de mineral de hierro, y Guinea será un importante beneficiario de esta tendencia a través del proyecto Simandou.
Fitch pronostica un crecimiento de la producción minera global a un promedio de 2,7 % durante 2022-2026 en comparación con -1,3 % durante los cinco años anteriores. Esto elevaría la producción anual en 361,7 millones de toneladas en 2026 en comparación con los niveles de 2022, aproximadamente el equivalente a la producción combinada de Rusia, India y Sudáfrica en 2022.
El crecimiento de la oferta será impulsado principalmente por Brasil y Australia, mientras que la minera brasileña Vale tiene planes de expansión agresivos, Fitch notas, agregando que las mineras en Australia, incluidas BHP, Rio Tinto y Fortescue reinvertirá las ganancias actualmente boyantes en producción adicional.
En China continental, la producción de mineral de hierro volverá a aumentar en los próximos tres o cuatro años, ya que el país trabaja para aumentar su autosuficiencia y reducir las importaciones australianas, que han disminuido significativamente en los últimos años, predice el analista.
Dado que los mineros de China operan en el extremo superior de la curva de costos del mineral de hierro y las leyes nacionales del mineral seguirán disminuyendo, Fitch espera que las empresas chinas den prioridad a la inversión en minas de mineral de hierro en el extranjero, como el depósito gigante Simandou en Guinea.
Australia
Fitch pronostica que la producción de mineral de hierro en Australia crecerá a un promedio anual de solo 0,4% durante 2022-2026. La importante ralentización respecto a los cinco años anteriores se debe al lanzamiento de las limitadas nuevas fuentes de suministro de los nuevos proyectos disponibles. Esto elevaría la producción anual en solo 19,3 millones de toneladas en comparación con 2026 en comparación con los niveles de 2022.
El analista cree que el hecho de que Australia se sitúe en el extremo más bajo de la curva mundial de costes del mineral de hierro proporcionará una buena protección contra la caída de los precios en los próximos años a pesar de la desaceleración. De media, el coste de producción de mineral de hierro en Australia es de 30 USD/t, en comparación con los 40-50 USD/t de África occidental y los 90 USD/t de China, señala el analista.
Brasil
El crecimiento de la producción de mineral de hierro de Brasil se recuperará en los próximos años luego de la contracción y el estancamiento durante 2018-2020. Fitch pronostica, señalando que los bajos costos operativos, una sólida cartera de proyectos y el mineral de hierro de alta calidad de Brasil, cada vez más favorecido por los productores chinos de acero, contribuirán a una mayor producción. Fitch pronosticó que la producción de mineral de hierro de Brasil aumentará a una tasa promedio anual del 2,6 % entre 2022 y 2026, de 409,6 millones de toneladas este año a 473,5 millones de toneladas en 2026.
El Colapso de la represa de Brumadinho provocó una oleada de investigaciones sobre las operaciones de Vale, lo que llevó a despidos de ejecutivos, operaciones inactivas y multas en el horizonte. El desastre desencadenó una iniciativa de Vale para desmantelar sus represas de relaves aguas arriba restantes durante los próximos tres años, cortando efectivamente 40 millones de toneladas de mineral de hierro por año. Desde el anuncio, varias operaciones se han detenido, lo que ha provocado más interrupciones en el suministro.
La mina Brucutu (30mtpa) estuvo inactiva durante seis semanas, se le permitió reabrir, luego volvió a estar inactiva días después luego de otro fallo judicial, y finalmente reabrió en junio. Fitch espera ver un escrutinio regulatorio continuo sobre Vale y el sector del mineral de hierro mientras el gobierno lidia con el desastre ambiental más mortífero en la historia de la nación.
En diciembre de 2020, se reinició la empresa conjunta Samarco, propiedad de BHP y Vale. La producción tiene como objetivo inicial el 26 % de su capacidad de 30,5 millones de toneladas con un objetivo de utilización nominal del 60 % establecido para 2026.
El crecimiento de la producción se estancará a largo plazo y Fitch pronostica que la producción alcanzará su punto máximo a mediados de la década, apenas por debajo de los 1.000 millones de toneladas. Esta desaceleración de la producción se debe a la inactividad de las minas por parte de los mineros junior y a un retroceso en los gastos de capital de las empresas más grandes a medida que bajan los precios del mineral de hierro, dice Fitch.
Las grandes continúan reduciendo costos y aumentando la producción a largo plazo, enfocándose en minerales de mayor calidad tanto como sea posible para mejorar los márgenes y suministrar producción de acero 'verde'.
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