Un informe reciente de Benchmark Mineral Intelligence prevé que la industria de las baterías necesitará 100.000 toneladas más de cobalto para 2025. Las cifras de la firma muestran que el 57% de la demanda mundial de cobalto provendrá del sector de las baterías para fin de año, una proporción que se espera aumente al 72% en los próximos cinco años.
Según el editor de inteligencia de mercado con sede en Londres, el sentimiento positivo en torno a la demanda de baterías de productos químicos de cobalto está superando el sentimiento bajista en torno a la demanda de metales de los mercados tradicionales en el corto plazo.
Benchmark señala que la recuperación del mercado de vehículos eléctricos en la segunda mitad de 2020 ha sido fuerte, con China teniendo su mejor trimestre en más de 12 meses y Europa registrando cifras de ventas de vehículos eléctricos en alza, más del 101% de enero a febrero de 2020 con respecto al mismo período del año anterior. Esta situación, junto con una demanda mejor de lo esperado de aplicaciones de electrónica portátil, vinculadas al trabajo desde casa, y productos de movilidad como las bicicletas eléctricas, ha hecho que el sentimiento por las perspectivas de la demanda de cobalto de la cadena de suministro de baterías mejore considerablemente desde donde se encontraba al principio. de la pandemia a principios de 2020.
“A medida que crece la demanda del sector de las baterías, es natural que se convierta en la fuerza impulsora detrás de los precios y el sentimiento, ya que la industria se centra cada vez más en el ‘nuevo mundo’ del hidróxido de cobalto, la materia prima de la batería para la cadena de suministro de productos químicos y el mercado previsto. equilibrio en lugar del ‘viejo mundo’: el metal de cobalto y la cadena de suministro industrial ”, dice el informe”.
En opinión del analista, si bien la actividad en la cadena de suministro de metales siempre seguirá siendo importante para el mercado del cobalto, y especialmente los precios del cobalto, las arenas movedizas están comenzando a ver un mayor énfasis en el hidróxido de cobalto y la disponibilidad de esta materia prima para el mercado de baterías.
“La transición a un precio predominante dominado por el hidróxido se vuelve más evidente cuando se mira la perspectiva de la oferta global”, dice el documento. “Con solo el 25% de los productos refinados producidos anualmente en forma de metal, la balanza ha estado a favor de los productos químicos durante algunos años, principalmente centrados en el mercado de baterías. Esto es aún más evidente cuando se mira la oferta de productos intermedios, donde el hidróxido de cobalto representa el 70% de la oferta sin refinar en 2020 ”.
Para BMI, los diferentes elementos que conforman este contexto, a saber, la industria de las baterías anhela el hidróxido de cobalto, cualquier rigidez percibida a medida que el mundo avanza hacia 2021 y el sentimiento positivo de la demanda, son responsables de sustentar los precios del cobalto en 2020. De hecho, los precios del metal cobalto (metal de batería de cobalto, mínimo 99,8%, EXW Europa, USD / lb) han aumentado a un promedio de $ 15,5 / lb o 15% desde julio de 2020 hasta los datos más recientes publicados a fines de octubre de 2020.
Los precios de referencia del hidróxido de cobalto (base 100% Co contenida, CIF Asia), por otro lado, han aumentado desde un mínimo de $ 21,600 / tonelada en abril de 2020, en el pico de preocupación por la caída de la demanda relacionada con la pandemia, a $ 27,150 / tonelada evaluado a finales de octubre de 2020, un aumento del 25,7%.
No todo es positivo cuando se trata de las perspectivas para el cobalto.
Benchmark hace un punto para mencionar que a medida que los fabricantes de automóviles avanzan hacia la reducción del costo de los vehículos eléctricos, junto con las mejoras en la tecnología, las baterías de fosfato de hierro y litio más baratas han resurgido en 2020.
«Si bien este crecimiento de LFP está vinculado principalmente a los vehículos eléctricos en el mercado interno chino, esto ahora está comenzando a sangrar en el mercado internacional con Tesla recientemente comenzando a exportar vehículos Model 3 fabricados en China a Europa que contienen células LFP suministradas por CATL», el informe lee.
Además de LFP, el cobalto se enfrenta a los desafíos de reducir las concentraciones en la tecnología de cátodos a medida que la industria continúa su marcha hacia cátodos con alto contenido de níquel, principalmente NCM 811.
«Si bien el cronograma para esto está lejos de ser seguro, ya que los fabricantes de automóviles aún enfrentan dificultades con la implementación de la tecnología, parece ser inevitable en esta etapa y verá que el uso de cobalto por kWh continuará disminuyendo», predice BMI.
