La escisión de tierras raras de Hochschild Mining (LON: HOC), Aclara Resources, comenzará a cotizar en Toronto la próxima semana bajo el símbolo “ARA” después de obtener C$123.5 millones ($96.4 millones) para su oferta pública inicial.
El nuevo minero emitirá 35 millones de acciones a C$1.70 cada uno por ganancias brutas de C$35.5 millones, dijo Hochschild el viernes.
Además de la oferta, la empresa matriz y Pelham Investment Corporation han acordado invertir un total de C$64 millones en Aclara, a cambio de 37.7 millones de acciones a un precio de C$1.70 cada uno.
Hochschild Mining retendrá un 20% de participación en Aclara, que posee un paquete de tierras de concesiones mineras en Chile, que contienen arcillas iónicas ricas en elementos de tierras raras (REE).
Con base en el precio de emisión, la minera de tierras raras tendrá una capitalización de mercado de C$276.4 millones ($276m), dijo Hochschild.
Aclara se enfocará en desarrollar primero el proyecto Módulo Penco, antes conocido como Biolantanidos, que cubre una superficie de aproximadamente 276 hectáreas y contiene arcillas iónicas ricas en elementos de tierras raras (REE).
Penco, un proyecto de bajo costo y gasto de capital, emplea metalurgia simple y un proceso de minería directo que no requiere explosivos ni presas de relaves, dijo Hochschild. También dijo que el depósito contiene poca o ninguna radiactividad.
Compitiendo con China y Myanmar
Hochschild compró el depósito por $37 millones en efectivo en octubre 216, diciendo que esperaba que el mercado de tierras raras creciera “exponencialmente”.
Ryan Thompson, analista de metales preciosos de BMO, dijo que el proyecto era «único», ya que hay muy pocos de este tipo fuera de China. Contiene disprosio y terbio, elementos clave de tierras raras pesadas utilizados en imanes de alto rendimiento, que se encuentran en vehículos eléctricos (EV), turbinas eólicas, drones, aviones y electrodomésticos.
“Vemos como la mejor manera de lograr un valor justo para el negocio de tierras raras que debería cotizar con una prima frente al negocio maduro de metales preciosos de la empresa”, escribieron los analistas de Berenberg. «Sin embargo, esto crea un problema para Hochschild, ya que Aclara fue, por un margen, el proyecto de desarrollo más interesante de su cartera».
Establecido para comenzar la producción en 2024, las operaciones de Aclara representarían alrededor del 2% de la producción mundial de disprosio, o 28% del suministro fuera de China y Myanmar.
Los concentrados producidos serán procesados por terceros y la compañía no descarta la utilización de una planta en China, India o Estonia.
A más largo plazo, la nueva compañía buscaría construir su propia planta de separación, dijo Hochschild en octubre , al anunciar su decisión de escindir sus activos chilenos de tierras raras.
