La canadiense Endeavour Mining, que ya es el principal productor de oro de África Occidental, acordó comprar Teranga Gold en un acuerdo de acciones por valor de $ 1,86 mil millones, lo que crearía uno de los 10 principales productores de oro.
La minera con sede en Toronto ofrece 0,470 de sus propias acciones por cada acción de Teranga, una prima del 5,1% sobre el precio de cierre de Teranga el viernes.
Los accionistas de Endeavour terminarán con el 66% de la entidad combinada, y los accionistas de Teranga tendrán el 34% restante. Teranga obtendrá tres asientos en la junta frente a los siete de Endeavour.
La Mancha, el vehículo del que el multimillonario egipcio Naguib Sawiris tiene su participación en Endeavour, invertirá otros 200 millones de dólares en la minera combinada, dejándola con una participación del 19%.
La adquisición de Teranga por parte de Endeavour agrega otro activo operativo, Wahgnion, a sus cuatro minas existentes en Burkina Faso. También le da exposición a Senegal a través del proyecto Massawa, que Teranga compró a Barrick Gold el año pasado.
Un acuerdo exitoso consolidaría el crecimiento de Endeavour, que completó en julio la adquisición del rival más pequeño Semafo, reuniendo seis minas con fuertes flujos de efectivo en una sola cartera.
La compañía había intentado anteriormente comprar Centamin centrada en Egipto, pero las conversaciones no lograron llegar a un acuerdo.
La minera combinada, que apunta a cotizar en Londres el próximo año, producirá alrededor de 1,5 millones de onzas de oro al año a partir de seis minas operativas principales en tres países: Senegal, Burkina Faso y Côte d’Ivoire.
Con una capitalización de mercado proforma de$ 5,8 mil millones, también estaría entre las compañías de metales preciosos más valiosas que cotizan actualmente en la Bolsa de Valores de Londres. Estos incluyen el dúo ruso Polyus y Polymetal International, Fresnillo centrado en México y la canadiense Yamana Gold.
«Nos gusta la lógica estratégica de la combinación con respecto a la calidad de los activos, la diversificación y las sinergias potenciales en África Occidental, un perfil de producción más grande y una liquidez de acciones potencialmente mejorada», escribió el analista de BMO Metals & Mining, Raj Ray, el lunes.
Se espera que el acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2021.
