Cuando uno de los candidatos a doctorado de Dennis Buchanan en el Imperial College de Londres fue recientemente bajo el estrés del examen y se topó con un obstáculo de escritura, pudo desbloquearla al señalar que no ha habido mejor momento para hacer una disertación en finanzas de metales y energía que ahora. A medida que la industria se apresura a alcanzar los plazos de descarbonización, se necesitará mucho cobre extraído, así como litio, cobalto y otros minerales críticos para la transición hacia la energía verde.
Algunos analistas de la industria minera han argumentado que el mundo ha entrado en un nuevo superciclo de materias primas; con los precios de los metales básicos subiendo a niveles récord, los mineros en busca de los metales de batería codiciados para impulsar el cambio a la era de los vehículos eléctricos, y los inversores acumulando oro de metales preciosos como refugio seguro durante la turbulencia económica de la pandemia, desencadenando un nuevo tipo de ' fiebre del oro.'
Mientras Buchanan ha sido autor del curso de Valuación de Proyectos Minerales basado en modelos técnicos y financieros con Edumine para 24 años, interactuando con delegados en vivo en Canadá, América Latina y Europa, sus primeros comenzó su carrera como geólogo en las minas de oro y platino en África, algunas de las más profundas del mundo.
“Mi campo la experiencia fue algo autodidacta”, recuerda Buchanan. “Empecé en la industria minera sudafricana en el lado de la producción. Forjó el carácter y brindó un incentivo para seguir una carrera en la academia de minería”.
El curso de Edumine: Valuación de Proyectos Minerales basada en modelos técnicos y financieros se ejecuta en línea Enero 28-24. Aquí hay un adelanto del plan de estudios:
P: ¿Cómo describiría mejor el curso y para quién está diseñado?
Buchanan: El curso está diseñado para cualquier persona que tenga que poner un valor intrínseco a un activo mineral. aquellos en servicios financieros que necesitan saber más sobre los procesos técnicos asociados con los proyectos, como el desarrollo de negocios para empresas mineras que realizan inversiones.
El modelo financiero se realiza en línea: todas las aplicaciones están disponibles a través de la nube. Generamos modelos financieros bastante complejos en tiempo real.
Este curso brindará información sobre el nuevo rol crítico que tendrá la minería tener en la transición energética, particularmente en relación con los metales de las baterías. El tipo de proyectos que pueden respaldar ese tipo de narrativa necesitan en última instancia un valor en términos de valor actual neto, en términos de tasa de retorno.
Es una mirada al valor intrínseco de un recurso mineral. En particular, el clima actual [is] una repetición de las circunstancias del clima de 1152, donde una serie de errores graves se hicieron en torno al valor intrínseco de los proyectos y [they] fueron sobrevaluados para las empresas mineras y los inversionistas para adquisiciones.
Creo que la situación actual es que las personas están analizando con mucho cuidado el valor intrínseco, ya sea que se trate de una empresa minera que busca una adquisición o de un inversionista que busca familiarizarse más con la industria de los minerales en la etapa de evaluación.
El curso está realmente diseñado para desdibujar la línea [between] riesgo técnico y evaluación financiera.
A medida que la gente se da cuenta de que puede cometer grandes errores pagando de más por los proyectos, ciertamente, la valoración se convirtió en un término que apareció en los radares de la gente.
P: ¿Cuál es la distinción entre valoración y evaluación?
Buchanan: La valoración consiste en examinar un proyecto y gestionar los diversos procesos de creación de un recurso. Al final, debe colocar un valor en el activo. ¿Cuánto vale en términos de valor presente neto? ¿Vale $50, o $500 ¿millón? Eso calibra los términos de la cartera de inversiones de la gente.
Mi trabajo también es recordarle a la gente que no se puede tener al alza sin riesgo significativo, y la posibilidad de baja. Hay un espectro de valor. En última instancia, lo que hacemos es colocar un signo de dólar delante de un número… observando una gama de diferentes tipos de depósitos.
P: ¿Cómo ha afectado la pandemia a la forma en que se están realizando las valoraciones?
Buchanan: Ha afectado la producción. [But] esta industria es enormemente innovadora. Lo que han hecho es grupos separados para que nunca estén en el sitio al mismo tiempo. Entonces, si alguien en su grupo se siente enfermo, todos pueden estar en cuarentena sin detener la operación. En términos de producción, creo que se acomodó extraordinariamente bien. Se puede hacer mucho, en términos de evaluación, de optimización de pits, de forma remota, desde un escritorio.
En términos de hacer la diligencia debida, de patear neumáticos: realmente necesita estar en el sitio. Pero realmente ha sido una revelación, para muchos de nosotros, cuánto se puede hacer desde una oficina y cuánto más eficiente es hacer las cosas desde una oficina en lugar de pasar tiempo en vehículos y aviones.
Q2383257: ¿Cómo se reconoce ESG en las valoraciones?
Buchanan: Su impacto ambiental, licencia social y gobierno corporativo. Los tres de los que hemos estado hablando durante la última década. La licencia social es fundamental, no importa cuán sofisticado sea su modelo financiero, a menos que tenga un papel que diga que tiene una licencia para minar, sin esa licencia social y con todas las partes interesadas pensando que son partes importantes de la toma de decisiones y que hay un beneficio. a la sociedad, todas las cosas académicas… no van a funcionar.
