La 'fusión entre iguales' propuesta entre Agnico Eagle Mines (TSX: AEM; NYSE: AEM) y Kirkland Lake Gold (TSX: KL; NYSE: KL; ASX: KLA) ha recibido una segunda recomendación de la firma de asesoría de representación para proceder, anunciaron las compañías el lunes.
Se espera que el acuerdo de vales, anunciado a fines de septiembre, cree la minera de oro canadiense más grande, con una capitalización de mercado implícita de alrededor de $24 mil millones.
Glass, Lewis & Co recomienda que los accionistas de Agnico-Eagle voten por la emisión de acciones a los accionistas de Kirkland Lake Gold como parte de la fusión.
“El acuerdo combinará dos grandes y eficientes operadores de oro expuestos principalmente a una selección de jurisdicciones mineras de bajo riesgo, y se espera que el acuerdo finalmente cree el mayor productor de oro en Canadá”, citó Agnico a la firma de asesoría proxy Glass Lewis.
Según Kirkland Lake, la fusión establecerá el nuevo Agnico Eagle como la industria del oro productor senior de la más alta calidad, con bajos costos unitarios, altos márgenes, un perfil de riesgo favorable y mejores prácticas en áreas críticas ambientales, sociales y de gobierno.
Glass Lewis cree que la unión desbloqueará importantes oportunidades de sinergia, tanto en términos de compatibilidad geográfica como de escala estándar y arquitectura de adquisiciones. “Se espera que esta eficiencia operativa mejorada se utilice para avanzar en una cartera combinada de oportunidades de desarrollo dentro de las propiedades existentes de y [Kirkland Lake Gold], desbloquear prospectivamente valor adicional a largo plazo. En resumen, creemos que este marco es muy convincente y bastante sencillo”, dijo Glass Lewis.
Al momento del cierre, se espera que la compañía tenga $2.3 mil millones de liquidez disponible y una reserva mineral. base de 48 millones de onzas de oro (969 millones de toneladas al 1.53 gramos por tonelada), que se ha duplicado en los últimos 10 años. La compañía también tendrá una amplia cartera de proyectos de desarrollo y exploración para impulsar un crecimiento sostenible y de bajo riesgo.
Glass Lewis se une a los Servicios para Accionistas Institucionales en su opinión, que la semana pasada también concluyó que el acuerdo propuesto es una fusión estratégicamente convincente.
Accionistas registrados de Kirkland Lake, a partir de octubre 13, votará sobre la fusión propuesta en noviembre 24.
(Este artículo apareció por primera vez en The Northern Miner)
