Sherritt International (TSX: S) anunció el miércoles una transacción propuesta diseñada para mejorar la estructura de capital y reducir a la mitad la asediada deuda del minero de níquel canadiense.
La transacción daría a los inversores un 50% de corte de cabello y reduciría el total de las obligaciones pendientes de la deuda principal de Sherritt en aproximadamente C $ 414 millones (alrededor de $ 322 m) y reducir los pagos anuales de intereses en efectivo en C $ 19 millones (alrededor de $ 13metro).
Sherritt, que tiene activos importantes en Cuba, ofrece recomprar hasta C $ 443 millones de su deuda con un gran descuento al valor nominal. Los tenedores de bonos obtendrán 53 centavos por dólar más acumulados y no pagados interés si aceptan antes de las 5 pm Hora de Nueva York en marzo 27, o 50 centavos más intereses si esperan, Bloomberg informó . Los tenedores de bonos obtendrían nuevas notas de segundo gravamen con un cupón de 8.5%.
La deuda total es actualmente de aproximadamente C $ 588 millones en obligaciones, más otro C $ 145 m en un préstamo sobrante de un socio de Ambatovy – resultante en más de C $ 700 millones, el CEO de Sherritt, David Pathe, dijo a MINING.COM.
Pathe dice mientras Sherritt aún retiene un 12% de participación accionaria en Ambatovy, la compañía ha estado tratando de eximirse durante años y planea una salida completa.La deuda de Sherritt casi se cuadruplicó entre 2007 y 2008 ya que la compañía desarrolló el proyecto masivo de níquel y cobalto Ambatovy en Madagascar con Sumitomo Corp. y Korea Resources Corp. Desde el principio, el proyecto estuvo plagado de demoras y sobrecostos, y un golpe político que resultó en la suspensión de las licencias mineras.
“Es algo en lo que hemos estado trabajando, buscando diferentes alternativas durante meses, llegamos a esta transacción porque creemos que es la más justa para todas las partes interesadas afectadas en nuestra serie de obligaciones y las tratamos a todas igualmente «, dijo Pathe.
«Otro elemento [of] de esta transacción es que nuestros socios nos verán salir de ese proyecto por completo y eliminar el resto de nuestra deuda relacionada con Ambatovy», dijo Pathe.
«Ayudará a preservar nuestra liquidez, que ha sido nuestro enfoque», dijo Pathe. Agregó que en los últimos dos años Sherritt ha eliminado más de C $ 2 mil millones en deuda, y con la finalización de la transacción del miércoles se cerrará en $ 3 mil millones en deudas del balance general.
“Extenderá nuestros vencimientos, en este momento enfrentamos los vencimientos de nuestra deuda existente en 2021, 23 y 25 – esto empujará a todos a 2027 «, dijo Pathe.
Pathe dijo que la propuesta del miércoles proporcionará seguridad a los titulares comprados, y los trata por igual.
Mientras tanto, un endurecimiento de las sanciones estadounidenses contra Cuba ha resultado en que la nación isleña no pueda pagar Sherritt por la energía que produce en moneda extranjera. Sherritt dijo que sus socios cubanos se han comprometido a aumentar sus pagos mensuales de $ 2.5 millones al minero.Durante más de una década, Sherritt ha luchado para reducir su deuda, vendiendo todos sus activos de carbón en 2013 como languidecieron los precios de los productos básicos Un aumento en los precios del cobalto en 2017 ayudó a la compañía a publicar su primera ganancia anual desde 2012 pero volvió a caer en rojo al año siguiente, informó Bloomberg.
“Los titulares de obligaciones también obtienen el beneficio de un barrido de efectivo, comenzando en 2021, que demostrará aún más nuestro compromiso a la reducción continua de la deuda, y creemos, a donde se negocian los bonos ahora, esto les da un papel que tiene un valor real para ellos y nos coloca en una posición en la que podremos pagar esa deuda en su totalidad, ”Dijo Pathe.
Además de los desafíos de Sherritt en Cuba y Madagascar, el mercado del níquel ha sido volátil. El precio del níquel subió el verano pasado, pero retrocedió después de que se levantó la prohibición del mineral de Indonesia y los temores sobre los aranceles sobre el comercio mundial y ahora el coronavirus.
Pathe dijo que espera más volatilidad en los próximos meses, pero sigue confiando en el mercado del níquel, ya que dijo que la oferta global actual no es suficiente para satisfacer la demanda.
Al cierre del mercado en Toronto el miércoles, las acciones de Sherritt subieron más de 16% en el TSX. El volumen de operaciones del día alcanzó más de 1.2 millones, más del doble del promedio diario. La compañía tiene un C $ 71. 5 millones de capitalización de mercado.
Fuente: Mining.com
