A medida que el interés de los mercados de capital en la minería comienza a revivir al final de unos pocos años lentos, el bufete de abogados europeo Fieldfisher ha publicado la tercera edición de su guía de financiación alternativa para la minería.
El informe, Financiamiento alternativo para la minería: Nuevos horizontes, analiza el panorama del financiamiento minero en función de la experiencia del equipo de minería y metales de trabajar con prestatarios y prestamistas en lo que siguen siendo tiempos desafiantes pero que cambian rápidamente para las empresas de exploración junior y mineras en etapa inicial.
Desde que publicó este informe por última vez en 2018, el equipo de minería y metales de Fieldfisher ha asesorado en más de $ 2 mil millones en acuerdos del sector de la minería y los metales, incluidos acuerdos de financiamiento complejos basados en la producción y financiamientos ‘verdes’, en línea con el creciente interés de los prestamistas. en gobernanza ambiental y social (ESG).
Los mercados de capital, que han demostrado ser entornos difíciles para que las pequeñas empresas mineras y metalúrgicas recauden efectivo durante los últimos cinco años, mostraron signos de vida en 2020, mientras que las oportunidades para experimentar con nuevas formas de financiar proyectos continúan generando acuerdos inventivos en toda la minería mundial. sector.
La llegada de covid-19, que conmocionó a la industria minera y sus mercados descendentes, ha reenfocado la atención en la seguridad de las cadenas de suministro mineras y la sostenibilidad de los proyectos, reviviendo el interés en los metales tecnológicos y las inversiones en minería de oro como refugio seguro.
El informe 2020 de Fieldfisher incluye comentarios sobre ESG: el crecimiento de los préstamos verdes y los préstamos vinculados a la sostenibilidad en el sector de los recursos; Bonos nórdicos: atraen un interés creciente de la comunidad minera; SPAC: los vehículos ofrecen una posible alternativa a las OPI tradicionales; RTO: favorecidos por las empresas mineras que buscan formas de expandirse o cambiar de dirección; Listados duales: los pros y los contras de llevar una historia de acciones a nuevos mercados y la financiación colectiva: una actualización de esta forma naciente pero prometedora de financiación en etapa inicial.
El informe también analiza las innovaciones en las formas establecidas de financiación minera, como los acuerdos de transmisión y las regalías, y proporciona un análisis de las ventajas y los posibles obstáculos del financiamiento privado, de capital y de deuda.
«Dos tendencias principales han dictado el patrón de los acuerdos de financiación minera en los últimos dos años: ESG y covid-19», dijo el director de minería y metales de Fieldfisher, Jonathan Brooks.
“ESG ha ido ganando ritmo en el sector minero durante varios años, pero recientemente su función ha pasado de una simple carga de cumplimiento a una oportunidad de financiación, ya que una serie de productos financieros ‘verdes’ se han puesto a disposición de las empresas mineras que pueden demostrar una ESG sólida cartas credenciales.»
Brooks señaló que a pesar de la volatilidad del mercado de capitales y la interrupción de la cadena de suministro, la industria minera mundial sufrió menos efectos negativos de la pandemia que algunos sectores.
“Muchas compañías mineras grandes y medianas estaban suficientemente capitalizadas para capear la tormenta covid-19 y los bancos se han preparado en gran medida para seguir otorgando préstamos a empresas con balances sólidos y proyectos adecuadamente sin riesgos”, dijo.
