El desarrollo de la resiliencia es la principal prioridad para la industria de la minería y los metales en el segundo semestre de 2020, mientras que la debilidad del mercado es el mayor riesgo, reveló una encuesta realizada por la firma de abogados global White & Case con 67 tomadores de decisiones de alto nivel.
Dicen que la década de 2020 será un período de transición serio para la industria de la minería.
Después de dos décadas de crecimiento chino sobrealimentado y preocupaciones omnipresentes sobre una desaceleración global, otros temas, como el nacionalismo de los recursos y las presiones comerciales, el cumplimiento y las consideraciones de ESG están tomando el centro del escenario para los inversores y en toda la cadena de valor.
Mientras que el 39% de los encuestados cita la debilidad del mercado global como el riesgo clave en el tercer y cuarto trimestre de 2020, las tensiones comerciales, que se consideraron el mayor riesgo en enero después de que los gobiernos de EE. UU. y China firmaron un acuerdo preliminar, se redujeron del 26% al 5%.
Las interrupciones de la cadena de suministro se ven como un riesgo clave para la industria de la minería por el 16% de los encuestados. Los encuestados esperan que las tensiones se reduzcan a medida que los dos países lograron llegar a un acuerdo de «fase dos» en un año electoral.
Se observó una disminución similar en la proporción de quienes seleccionaron una desaceleración en la economía china —consumidor de aproximadamente la mitad de los productos básicos del mundo— como el mayor riesgo. Solo el 5% ve esto como la mayor preocupación, por debajo del 24% en enero, e incluso más alto en 2019, cuando fue el mayor riesgo.
Las interrupciones de la cadena de suministro se consideran un riesgo clave para el sector en un 16% de los encuestados y los precios de los productos básicos en un 14%.
Los grandes mineros diversificados entraron en 2020 en la mejor forma en que han estado durante muchos años. Si bien la pandemia fue obviamente un shock inesperado, la industria tenía balances mejor preparados y experiencia reciente para apoyarse de una manera que muchos otros sectores no.
Tan pronto como el covid-19 se extendió a nivel mundial, varias minas de todo el mundo se vieron obligadas a disminuir o cerrar temporalmente, ya que los gobiernos trataron de contener la propagación del virus. Los principales, Rio Tinto y BHP, anunciaron planes para revisar o reducir el gasto de capital, deteniendo los proyectos de desarrollo para maximizar el efectivo, mientras que Glencore redujo su pronóstico de gasto de capital para el año en hasta $ 1,5 mil millones.
“Estas acciones reflejan los pensamientos de nuestros encuestados, con más de una cuarta parte declarando que desarrollar la resiliencia sería la principal prioridad para el sector en la segunda mitad, con una eficiencia del 18%.
De los encuestados, el 14% espera un mejor desempeño de ESG para atraer a los inversores generalistas a asignar capital al sector, en comparación con el 9% de enero. La mayoría (80%) piensa que ESG también jugará un papel importante en la toma de decisiones de los inversores.
“Sin embargo, el 65% espera que las iniciativas de sostenibilidad a largo plazo entren en conflicto con la necesidad de reducir costos, y esto se confirma en las preguntas discutidas anteriormente, con respuestas que consideran que ESG es una prioridad principal para el sector, reduciendo a la mitad del 26% al 13 % «, Informes de White & Case.
Solo el 2% piensa que el activismo de los accionistas es un riesgo clave este año, por debajo del 13% en enero.
Además, el 22% de los encuestados ve la ESG como un medio para desarrollar una mayor capacidad de recuperación para el futuro, solo superada por la excelencia de la cadena de suministro.
La encuesta también muestra que se espera que la exposición a la cadena de suministro de minerales de la batería sea un factor significativo, que se duplicará de enero al 18% en junio.
La encuesta muestra que África es el punto de acceso para el nacionalismo de recursos, y la mitad de los encuestados espera que el continente represente la mayor parte de la acción, frente al 44% en enero.
Casi la mitad de los encuestados ve el aumento de los impuestos como la forma en que es más probable que el nacionalismo de los recursos se manifieste a raíz de covid-19.
Los acuerdos de Mega M&A serán pocos y distantes entre sí y se espera que las oportunidades impliquen situaciones de angustia, según la encuesta.
“Los metales preciosos es donde nuestros encuestados piensan que la actividad es más probable, ya que atrae el 49% de los votos, frente al 30% al comienzo del año. En particular, los metales básicos han disminuido a seis por ciento desde 33%, con minerales de batería subiendo de un lugar a segundo «.
El sentimiento positivo que rodea a los metales básicos y preciosos también se refleja cuando se trata de elegir los metales que se espera que rindan mejor este año, con un 35% que dice cobre y un 21% que elige oro.
Es una historia diferente para los materiales de la batería después de otro año difícil: mientras que el 13% espera que el litio tenga un rendimiento sobresaliente en 2020, ningún encuestado eligió el cobalto.
Los mercados de materiales para baterías se mantuvieron bajo una presión sostenida en 2019, a medida que la gama completa de nuevas capacidades de producción se hizo presente en el mercado.
El cobalto se desplomó a $ 30,000 por tonelada después de casi alcanzar los $ 100,000 por tonelada en su punto máximo a mediados de 2018.
Todos los principales mineros están aumentando el gasto y la implementación de análisis de datos para mejorar sus actividades de minería y exploración. La encuesta de White & Case sugiere que esto continuará, con las presiones de costos como el mayor impulsor de la innovación por segundo año consecutivo.
La encuesta destaca que los expertos aún están divididos sobre cómo se implementará mejor blockchain, pero finalmente su uso en la gestión de cadenas de suministro y logística tuvo el mayor apoyo, con una mayor participación del año anterior.
