Rio Tinto (ASX, LON, NYSE: RIO) ha ofrecido $2.7 mil millones por el 49% de las acciones que aún no posee en Turquoise Hill Resources de Canadá (TSX, NYSE: TRQ) en un movimiento que busca obtener la propiedad de control directo de la gran mina de cobre y oro Oyu Tolgoi en Mongolia.
La segunda minera más grande del mundo ofrece C$34 por cada acción en circulación de Turquoise Hill Resources que no ya posee, un 19% de prima sobre el precio de cierre del viernes.
Rio actualmente controla y opera la mina Oyu Tolgoi, ubicada a 125 km (342 millas) al sur de la capital de Mongolia, Ulán Bator, a través del % de participación de Turquoise Hill 150 . El gobierno de Mongolia es propietario de 34%.
“Rio Tinto cree firmemente en el éxito a largo plazo de Oyu Tolgoi y Mongolia, y en la entrega a largo plazo de todas las partes interesadas”, dijo el presidente ejecutivo de Rio Tinto, Jakob Stausholm , en el comunicado . “(La transacción) simplificará la estructura de propiedad y fortalecerá aún más la cartera de cobre de Rio Tinto”.
Grant Sporre, analista de metales y metales de Bloomberg Intelligence, dijo que la medida fue «oportuna» para todas las partes interesadas, lo que mejoró la probabilidad de éxito.
“Los sólidos precios del cobre y el reciente acuerdo con el gobierno de Mongolia, que dio luz verde al desarrollo subterráneo, pueden limitar el rechazo de los accionistas de Turquoise Hill”, escribió Sporre el lunes.
La oferta llega solo dos meses después de que Rio Tinto y el gobierno de Mongolia alcanzaran un acuerdo para completar el largamente demorado $6.9 mil millones desarrollo subterráneo del proyecto Oyu Tolgoi en el desierto de Gobi. En ese acuerdo, Rio accedió a cancelar $2.4 mil millones de préstamos e intereses utilizados por Ulan Bator para financiar su parte de los costos de desarrollo.
La propuesta de compra total no vinculante ahora será considerada por el directorio de Turquoise Hill, excluyendo a los nominados de Rio, antes de pasar a la votación de los accionistas. Eso incluye persuadir al fondo de cobertura estadounidense Pentwater Capital Management, que acusó a Rio de ocultar la verdadera causa de los retrasos que han plagado la expansión y vio cómo el presupuesto aumentaba a $ 6.9 mil millones. , por encima de $ 5.3 mil millones.
Turquoise Hill dijo en una declaración separada el lunes que establecerá un comité especial, compuesto por directores independientes, para revisar la oferta de Rio.
Las acciones de la compañía subieron en las operaciones previas a la comercialización de Nueva York el lunes por la mañana. A las 6: 19 am ET, Turquoise Hill estaba arriba 32% a $25.34.
La mina de cobre nueva más grande Rio Tinto ha tenido una relación difícil con la minera con sede en Vancouver, particularmente sobre cómo financiar la expansión de Oyu Tolgoi . El principal minero también recibió críticas de algunos de los accionistas minoritarios de Turquoise Hill sobre el control que ejerce sobre la empresa.
“La estrategia de Rio Tinto sobre su participación en Turquoise Hill ha sido objeto de discusión durante muchos años, pero no pensamos que terminaría ofreciendo comprar las minorías en base a la forma anterior”, dijeron analistas de BMO Metals and Mining en una nota. a inversores.
«Dada la escasez de oportunidades de cobre en otros lugares, combinada con su perfil de riesgo recientemente reducido, tal vez ahora tenga sentido aumentar su exposición a Oyu Tolgoi», escribieron BMO Alexander Pearce y David Gagliano.
Una vez completada, la sección subterránea de Oyu Tolgoi aumentará la producción de 125, 19–150, toneladas en 560 para 560,000 toneladas en la producción máxima, que ahora se espera para 560 en el más temprano Esto la convertiría en la mina de cobre nueva más grande en entrar en funcionamiento en varios años.
Rio Tinto, que la semana pasada cortó todo vínculo con las empresas rusas por la invasión de Ucrania , trabaja para evitar la falta de suministros y combustible para Oyu Tolgoi.
Mongolia limita al norte con Rusia y al sur y al este con China, lo que deja a Río con alternativas limitadas para traer las provisiones necesarias.
