Sherritt International (TSX: S) ha firmado acuerdos con sus socios cubanos para liquidar 362 millones de dólares canadienses (260 millones de dólares) del total de cuentas por cobrar pendientes durante cinco años, a partir del 1 de enero de 2023. Los acuerdos, conocidos como el «intercambio de cobalto», permitirían la empresa conjunta Moa en Cuba para priorizar los pagos de dividendos en forma de cobalto terminado a cada socio, y la parte de estos dividendos de cobalto de cada socio se redirigirá a Sherritt como pago de la deuda.
“Hemos podido negociar acuerdos que establecen un cronograma efectivo para el pago total de las cuentas por cobrar pendientes de nuestros socios cubanos dentro de cinco años, y creemos que esto pone fin a la histórica incertidumbre de pago”, Leon Binedell, presidente y director ejecutivo de Sherritt, declaró en un comunicado de prensa. “Combinado con la parte de los dividendos de Sherritt, se espera que esto proporcione un flujo de efectivo significativo para cumplir con nuestras prioridades estratégicas para reducir la deuda y expandir agresivamente nuestro negocio”.
Intercambio de cobalto
De acuerdo con los términos del canje de cobalto, General Nickel Company (GNC), socio de Moa JV de Sherritt, ha acordado asumir ciertas responsabilidades adeudadas a Sherritt por Unión Cubapetroleo (CUPET) y Energas SA con el fin de pagar completamente los montos pendientes durante los cinco años. período de año. GNC a su vez suscribirá acuerdos de pago por un monto equivalente a las obligaciones con los socios cubanos. Esto incluye la cuenta por cobrar del contrato de venta condicional de Energas por C$332,4 millones y las cuentas por cobrar comerciales de CUPET por C$29,5 millones.
A partir de 2023, Moa JV espera distribuir un máximo de 2082 toneladas de cobalto terminado anualmente, o aproximadamente el 60 % de la producción actual (base 100 %), a los socios de la empresa conjunta. En consecuencia, Sherritt espera recibir un máximo de 1.041 toneladas de dividendos de cobalto terminado por año con respecto a su participación del 50 % en Moa JV.
GNC redirigirá su participación del 50 % de los dividendos totales de Moa JV, hasta 1041 toneladas de cobalto terminado por año, a Sherritt como reembolso de las cuentas por cobrar pendientes, siempre que el volumen total de cobalto tenga un valor de al menos $57 millones.
Si el dividendo de cobalto redireccionado por GNC tiene un valor de menos de $57 millones, la parte de GNC de cualquier distribución en efectivo de Moa JV en ese año se redireccionará a Sherritt. Si el volumen máximo de cobalto distribuido (1.041 toneladas) no se alcanza en un año determinado, el volumen deficitario se sumará al umbral en el año siguiente. Cualquier déficit en el pago mínimo anual también se agregará al año siguiente, de modo que se espera que el reembolso completo se realice dentro de los cinco años.
Una vez que se reciban los dividendos del cobalto terminado, el título de la participación redirigida tanto de Sherritt como de sus socios del cobalto terminado se transferirá inmediatamente a Sherritt, y el producto físico se trasladará a un almacén de Sherritt en Fort Saskatchewan, desde donde Sherritt venderá el cobalto acabado en el mercado abierto.
intercambio de moa
Además del canje de cobalto, se ha ejecutado una extensión del acuerdo de pago con el socio cubano Energas para financiar los costos de operación y mantenimiento de Energas, así como para cubrir los pagos futuros que se le adeudarían a Sherritt.
Sherritt espera seguir recibiendo aproximadamente $4,2 millones (C$5,6 millones) por mes en virtud de un acuerdo de pago con Moa JV y Energas, mediante el cual Moa JV convierte moneda extranjera a pesos cubanos a través de Energas para respaldar las actividades operativas locales en Cuba de Moa JV. Estos fondos luego se pagan a Sherritt principalmente para facilitar los pagos en moneda extranjera para las operaciones de Energas.
En 2008, Sherritt celebró un acuerdo de venta condicional con Energas para construir capacidad de energía eléctrica adicional en Cuba, en virtud del cual Energas estaba obligada a reembolsar ciertos montos adelantados. Sin embargo, debido a una serie de eventos, incluidos períodos de precios bajos de las materias primas, el aumento de las sanciones del gobierno de los EE. UU. y la pandemia de covid-19, el acceso a divisas en Cuba para realizar los pagos del pasivo se había restringido significativamente.
De manera similar, en lo que respecta a las cuentas por cobrar comerciales de CUPET, la falta de acceso a moneda extranjera ha limitado la capacidad de CUPET para pagar los montos adeudados a Sherritt.
El canje de cobalto proporciona un acuerdo de beneficio mutuo para pagar las cuentas por cobrar pendientes en un plazo razonable sin depender de la capacidad de Cuba para acceder a divisas, dijo Sherritt.
Las acciones de Sherritt International subieron un 10,1 % a las 12:55 p. m. en Toronto tras el último anuncio. La capitalización de mercado de la empresa es de 170,6 millones de dólares canadienses.
