La minera SolGold (LON, TSX: SOLG) enfocada en Ecuador está lanzando una recaudación de fondos para recaudar un mínimo de £ 16 millones (alrededor de $ 20 millones). La compañía dice que la recaudación de fondos busca cubrir completamente los costos de un estudio de factibilidad preliminar (PFS) para el proyecto de cobre y oro Alpala, parte del activo Cascabel de SolGold.
Sin embargo, la medida se produce cuando los principales mineros intentan aprovechar la recesión económica mundial causada por la pandemia de coronavirus, ampliando sus carteras a través de fusiones y adquisiciones.
«Este financiamiento también cubrirá los costos de los importantes programas de exploración regional de SolGold y los costos auxiliares de generar el paquete de financiamiento de desarrollo de capital de $ 2.7 mil millones para el proyecto Alpala», dijo el director ejecutivo Nick Mather, en el comunicado.
SolGold ha estado en conversaciones desde marzo para asegurar los $ 2.850 millones que necesita para desarrollar su proyecto de cobre y oro Alpala en Ecuador.
SolGold colocó el jueves casi 75 millones de acciones, a 21,5 centavos cada una, hasta mañana 5 de junio a las 7:00 am GMT.
Sigue un acuerdo de financiamiento de regalías con la compañía de transmisión Franco Nevada (TSX, NYSE: FNV), firmado en mayo. El trato garantizó a SolGold $ 100 millones y le da la opción de escalar a $ 150 millones.
Eso es lo que necesita el minero para el PFS en Alpala, parte del activo Cascabel, ubicado 180 km al norte de la capital Quito.
La compañía, uno de los principales objetivos de adquisición debido al potencial de su proyecto sin desarrollar en el país sudamericano, dijo que espera entregar el informe en el otoño de 2020.
SolGold también dijo que usaría los fondos para producir un estudio de factibilidad definitivo sobre el activo, que se publicará en el segundo trimestre de 2021.
La minera australiana ha estado en conversaciones con múltiples inversionistas desde marzo, con la esperanza de obtener 2.850 millones de dólares para desarrollar Alpala. Según la última actualización de recursos, el activo contiene 2,66 mil millones de toneladas de cobre al 0,53% de cobre equivalente en las categorías medidas e indicadas, y 544 millones de toneladas al 0,31% de cobre equivalente en la categoría inferida.
El depósito Alpala es el principal objetivo de la concesión Cascabel, ubicada en la provincia de Imbabura, al norte de Ecuador. (Mapas de Google.)
Una vez desarrollado, se espera que Alpala produzca un promedio de 150.000 toneladas de cobre, 245.000 onzas de oro y 913.000 onzas de plata en concentrado por año durante su vida útil de 55 años.
Durante los primeros 25 años de explotación, se espera que la producción anual promedio sea de 207,000 toneladas de cobre, 438,000 onzas de oro y 1.4 millones de onzas de plata.
A pesar de los pequeños contratiempos debido a las interrupciones relacionadas con la pandemia de coronavirus, SolGold tiene como objetivo comenzar la producción en 2025.
Mather ha dicho repetidamente que su equipo está construyendo una empresa «tan importante para el desarrollo de Ecuador como lo fue BHP para Australia».
BHP, Newcrest descontento
Los mayores accionistas de SolGold, BHP y Newcrest, han instado públicamente a los directores de la empresa junior a recaudar fondos a través de acciones. Argumentan que el enfoque redunda en beneficio de los accionistas existentes.
BHP (ASX: BHP), la compañía minera número uno del mundo, y Newcrest Mining (ASX: NCM), el mayor productor de oro de Australia, no estaban satisfechos con la decisión de SolGold el mes pasado de acordar un préstamo a ocho meses, con tasas de interés de 12%.
Newcrest, el segundo mayor inversor de la junior de cobre con una participación del 15,23%, incluso consideró retirar a su representante del directorio de SolGold.
Si bien la recaudación de fondos sorpresa anunciada hoy parece estar en línea con las expectativas de BHP y Newcrest, ninguno de los dos participará en medio de las preocupaciones sobre el enfoque de financiamiento de SolGold.
“Newcrest no participará en la recaudación. Estamos decepcionados con el enfoque que ha adoptado la dirección de Solgold con respecto a la financiación de la empresa ”, dijo un portavoz de Newcrest a Financial Review de Australia.
La participación combinada del 30% de BHP y Newcrest en SolGold probablemente se reducirá debido a la dilución en la recaudación de fondos, lo que, según la minera centrada en Ecuador, creó una oportunidad para «ampliar la base de accionistas de la empresa mediante la introducción de nuevos inversores».
Punto caliente de cobre
En los últimos dos años, Ecuador ha atraído un gran interés por parte de las grandes mineras que buscan aumentar su exposición al cobre. El metal altamente conductor tiene demanda para su uso en energía renovable y vehículos eléctricos, pero son raros los depósitos nuevos y grandes.
El cobre entró en un mercado alcista el jueves, impulsado por la fuerte demanda de China posterior al bloqueo y los fondos de cobertura que cerraron apuestas bajistas.
Se negociaba un poco más del 20% desde su mínimo de marzo de 4.371 dólares la tonelada el jueves por la tarde, a 5.530 dólares la tonelada. Tal aumento se ajusta a la definición normal de un mercado alcista.
BHP y el mayor productor de oro de Australia, Newcrest, son los principales accionistas de SolGold
Las especialidades diversificadas favorecen especialmente los proyectos a gran escala y de larga duración, como el que promete SolGold. BHP aumentó su participación en la compañía el año pasado a 15,31% desde 14,7%, convirtiéndose en el principal accionista de la minera.
Ecuador apunta a pasar de un punto de acceso explorador a un exportador minero. Su economía impulsada por el petróleo se ha visto muy afectada en los últimos meses.
La nación se está recuperando actualmente tanto de la propagación del covid-19 como del colapso de los precios mundiales del petróleo.
Antes de los desarrollos recientes, el país sudamericano esperaba atraer $ 3.7 mil millones en inversiones mineras entre 2019 y 2020, un aumento significativo de los $ 270 millones que recibió en 2018.
Fuente: Mining Technology
